4
подписчика
2
подписки
❗️Какие акции стоит купить прямо сейчас❓ 👉СПИСОК:https://max.ru/join/bu6Dwb-1Q_CccSKRPdpg7Tm_WcdNGBUGJUyGKyYEUXE
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
HedgeMaster
22:17
🔥 вышел в плюс по РСБУ
Головная компания Газпрома отчиталась по РСБУ за первое полугодие и показала чистую прибыль в 78 млрд рублей. Год назад здесь был убыток почти 11 млрд, так что смена знака — это уже событие. Но, как всегда, ключевой вопрос не в этом, а в том, сможет ли группа переложить эту динамику на дивиденды. Пока же отчетность головной структуры — это лишь верхушка айсберга, а основная картина станет понятна только после выхода консолидированных цифр по МСФО в конце августа.
Я смотрю на текущие цифры и вижу, что операционный результат улучшился, но говорить о полноценном восстановлении пока рано. Структура долга, инвестиционная программа и налоговые корректировки остаются серьезными факторами, которые могут нивелировать любой рост прибыли. Дивидендная политика компании продолжает оставаться загадкой, и за последние годы Газпром приучил рынок к тому, что выплаты не являются приоритетом.
Пока я отношусь к этой новости с осторожным оптимизмом. Да, прибыль есть, и это лучше, чем убыток, но до реальных денег для акционеров дистанция огромная. Буду ждать консолидированный отчет, потому что именно там кроется ответ на главный вопрос — есть ли у компании свободный денежный поток, который можно распределить, или все снова уйдет на латание дыр и капекс.
🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅
❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
GA
GAZP
92,34 ₽
0%
HedgeMaster
22:17
🧰 : выручка подросла, но без сюрпризов
ВИ.ру отчитался за первое полугодие, показав рост выручки на 3% до 89,6 млрд рублей. Цифра, прямо скажем, скромная, если не сказать нейтральная — вроде и плюс, но без огонька. Скорее всего, рынок уже заложил этот результат в цену, и какого-то вау-эффекта от отчета я не чувствую. В текущих реалиях, когда потребительская активность сжата, а конкуренция в сегменте инструментов и строительных материалов высока, такие темпы выглядят как удержание позиций, но не как агрессивный захват доли.
Понятно, что компания продолжает работать над операционной эффективностью, но 3% год к году — это меньше инфляции в секторе, что намекает на стагнацию реального объема продаж. При этом я помню, что ранее менеджмент заявлял о планах наращивать темпы за счет онлайн-каналов и расширения ассортимента, но пока эти усилия не дают заметного ускорения. Возможно, перелом наступит во втором полугодии, но смотреть нужно на динамику не только по выручке, но и по маржинальности, которую в отчете не раскрыли.
Для меня ВИ.ру остается историей средней привлекательности. Бизнес понятный, но без ярких драйверов роста и с крайне умеренным апсайдом в ближайшие кварталы. Если сравнивать с другими игроками в секторе, то здесь скорее история для удержания и получения дивидендов, а не для агрессивного пересмотра оценки. Я пока оставляю бумагу в периметре наблюдения, но без активных действий.
🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅
❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!
VS
VSEH
68,48 ₽
0%
HedgeMaster
22:17
📉 подтвердил слабую динамику по прибыли
ВТБ отчитался по МСФО за первое полугодие — чистая прибыль составила 225,2 млрд рублей, что на 20% ниже, чем за аналогичный период прошлого года. При этом на фоне резкого роста процентных и комиссионных доходов такое снижение выглядит особенно контрастно. Очевидно, что банк продолжает испытывать давление от увеличения резервов и операционных расходов, которые съедают практически весь прирост от основной деятельности.
Если смотреть на второй квартал отдельно, то там падение прибыли год к году оказалось еще сильнее — почти 34%, а рентабельность капитала опустилась до 13%. С одной стороны, я вижу, что кредитный портфель продолжает расти на 4,5% с начала года, что говорит о спросе на заемные средства, но с другой — средства клиентов показывают отрицательную динамику, что может говорить об оттоке депозитов в условиях высокой ключевой ставки. Пока капитал банка чувствует себя устойчиво, но качество прибыли оставляет желать лучшего.
Для меня этот отчет стал еще одним подтверждением того, что банковский сектор в текущих макроэкономических условиях работает в режиме повышенного напряжения. При этом прогнозы менеджмента на год в 600 млрд выглядят все более амбициозными, особенно с учетом слабого первого полугодия. Я пока держу бумагу в портфеле, но без иллюзий — восстановление рентабельности потребует времени и, вероятно, снижения ставки, что в ближайшей перспективе не ожидается.
🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅
❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
VT
VTBR
57,05 ₽
0%
HedgeMaster
22:16
🛢 : мощный полугодовой отчет
Татнефть выдала очень крепкий результат за первое полугодие по РСБУ: выручка подросла на 20%, до 814 млрд, а себестоимость почти не изменилась, оставшись на уровне 533 млрд. Это позволило чистой прибыли скакнуть почти в 2,4 раза — с 67 до 153 млрд рублей. Я смотрю на эти цифры и понимаю, что компании удалось не только сохранить маржинальность, но и серьезно нарастить ее на фоне проблемной отраслевой конъюнктуры с крепким рублем, ограничениями по экспорту и санкционным давлением.
Особенно выгодно Татнефть выглядит на фоне некоторых других крупных игроков, которые ощутимо пострадали от ударов по НПЗ и логистических ограничений. А вот этот эмитент сумел минимизировать потери и выйти с отличными операционными показателями, что лишний раз подтверждает качество управления. При этом форвардный P/E бумаг сейчас составляет всего 3,9х, что является самым низким показателем во всем секторе и заметно ниже средних исторических значений с 2022 года.
Что касается дивидендов, то при сохранении привычного коэффициента выплат в 50% уже за первое полугодие можно рассчитывать на промежуточный дивиденд в районе 32–33 рублей на акцию с доходностью около 6,6%, а если сложить с потенциальной второй половиной года — можно выйти на общую доходность выше 13%. Это очень приличный уровень в текущих условиях, и я считаю, что Татнефть сейчас выглядит одной из самых привлекательных историй в нефтегазовом секторе.
🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅
❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!
TA
TATN
513,8 ₽
0%
HedgeMaster
22:16
🧰 : скромный рост, но лучше рынка
ВсеИнструменты.ру отчитались за второй квартал, и там плюс 10% к выручке год к году, что на фоне текущей экономической ситуации выглядит вполне достойно. Да, акции прибавили всего 3%, но главное здесь не в разгоне котировок, а в том, что компания продолжает показывать динамику выше, чем в среднем по рынку инструментов и стройматериалов. Я смотрю на это как на подтверждение устойчивости их бизнес-модели, несмотря на общее охлаждение спроса.
Рынок сейчас явно не в той фазе, где можно ожидать двузначного роста по всем направлениям, но ВсеИнструменты.ру удается сохранять позиции и даже немного отрываться от конкурентов. Видимо, сказывается работа над ассортиментом, логистикой и клиентским сервисом, что в сегменте DIY и строительства всегда было критическим фактором. Пока что я оцениваю это как позитивный сигнал, пусть и без сверхъестественных цифр.
Для меня эта бумага остается в разряде стабильных и понятных, без резких движений, но и без острых сюрпризов. Если компания продолжит прибавлять по 10% в квартал, то годовая динамика выручки может оказаться весьма приличной, а это в перспективе поддержит и дивидендный поток. Единственное, что я бы хотел увидеть, — это ускорение темпов, но пока и текущий расклад меня вполне устраивает.
🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅
❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
VS
VSEH
68,48 ₽
0%
HedgeMaster
22:16
🏦 : процентные доходы взлетели, но прибыль всё равно падает
ВТБ опубликовал отчет по МСФО за первое полугодие, и там полный раздрай. Чистые процентные доходы взлетели на 176% до 405 млрд, комиссионные тоже подросли на 20%, но при этом чистая прибыль упала почти на 20% до 225 млрд. Я смотрю на эту динамику и вижу, что банк зарабатывает на марже гораздо больше, но операционные расходы и резервы пожирают всю эту прибавку. Ну и по классике — во втором квартале прибыль просела еще сильнее: минус 33% год к году, а ROE съехал до 13%.
Кредитный портфель потихоньку растет, прибавив 4,5% с начала года, но средства клиентов сократились на 1,2% до 27,6 трлн. Это первый звоночек, который говорит о том, что компании и физлица предпочитают не держать деньги на счетах в условиях высокой ставки и нестабильности. Норматив достаточности капитала Н20.0 подрос до 10,7% с 9,8% на начало года, что дает определенную подушку, но с учетом падения прибыли давление на капитал сохранится.
В целом, отчет выходит неоднородным: с одной стороны, банк наращивает процентную маржу и доходы, с другой — качество прибыли оставляет желать лучшего, и тренд на ухудшение динамики во втором квартале настораживает. Рынку точно есть над чем подумать, потому что классическая формула «процентные доходы растут — прибыль тоже» здесь не сработала. Я бы пока держал эту бумагу в режиме наблюдения, но без фанатизма.
🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅
❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!
VT
VTBR
57,05 ₽
0%
HedgeMaster
вчера в 1:11
📊 : у важной развилки — либо рывок, либо откат
Смотрю на график Газпрома и вижу классическую точку бифуркации. После неплохого отскока цена упёрлась ровно в середину нисходящего канала — это сейчас главный рубеж. Нижняя граница осталась позади, а вот сопротивление как раз здесь, и от того, как поведёт себя цена в ближайшие дни, зависит очень многое. В такие моменты рынок обычно показывает истинные намерения.
Если покупатели всё-таки продавят этот уровень и закрепятся выше, тогда можно говорить о смене краткосрочного тренда. Первый ориентир в таком случае — район 99,5-100 рублей, где дальше лежит уже более мощная зона предложения. Но пока этого не случилось, я расцениваю движение как коррекционное в рамках общего нисходящего тренда. История с газом вообще любит делать ложные пробои, так что здесь нужна аккуратность.
Риск повторного отката остаётся высоким, особенно если объёмы не подтвердят рост. Без уверенного удержания выше середины канала любое движение наверх может оказаться ловушкой. В таких ситуациях я предпочитаю не гадать, а ждать чёткого сигнала. Тем более что вокруг Газпрома всегда хватает новостных крючков, способных дёрнуть цену в любую сторону.
Моё мнение: текущий уровень — зона принятия решения, но решение должно принимать не чутьё, а рынок. Как только цена покажет, кто сильнее, станет понятнее, куда двигаться дальше. А пока я просто держу ситуацию на контроле и не тороплюсь. Лучше пропустить начало движения, чем попасть в ложный пробой.
🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅
❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
GA
GAZP
93,1 ₽
-0,82%
HedgeMaster
вчера в 1:11
📉 : рост тормозит, долг растёт — аппетиты поумерились
Смотрю на динамику ИКС 5 и вижу чёткое замедление. В первом квартале выручка прибавила 11,3%, во втором — всего 9,9%. Для сравнения: во втором квартале прошлого года рост был 22%. Разница колоссальная. Компания сама давала прогноз по выручке на уровне 12-13%, но текущие цифры уже не дотягивают даже до нижней планки. И это не разовая история — тренд явно нисходящий, что настораживает.
Основная головная боль — без активного роста выручки и сохранения маржинальности дивиденды окажутся под вопросом. А тут ещё топливо дорожает, что в 3-4 квартале может серьёзно поддавить рентабельность по EBITDA. На фоне слабого операционного роста это создаёт двойной пресс. Компания как будто загоняет себя в угол — расходы растут, а доходы уже не те.
Отдельная тема — долговая нагрузка. После щедрых дивидендных выплат, которые кратно превышали свободный денежный поток, чистый долг подскочил до 405 миллиардов. Кэш на счетах сократился, процентные расходы поползли вверх. Предстоящая выплата итоговых 245 рублей на акцию только усугубит ситуацию — долг/EBITDA подойдёт к верхней границе 1,4х, заложенной в дивполитике. По сути, за текущие дивиденды расплатились будущей финансовой устойчивостью.
ИКС 5 остаётся одним из лучших ритейлеров в секторе, качество бизнеса никто не отменял. Но прямо сейчас драйверов для роста я не вижу. После недавней коррекции акции уже не выглядят дешёвыми относительно сектора, а премия за высокие дивиденды испарилась. История стала рядовой, без былого запала. Присматриваться буду дальше, но с текущей картиной фанатизма нет.
🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅
❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!
X5
X5
2 044,5 ₽
-0,39%
HedgeMaster
вчера в 1:10
🚀 : 48 крат — и это только начало
Смотрю на отчёт Промомеда по РСБУ и просто офигеваю. За первое полугодие чистая прибыль выстрелила до 2,9 миллиарда рублей, тогда как год назад было жалких 61,5 миллиона. Рост в 48 раз — это даже не экспонента, это какой-то гиперскачок. Причём само ПАО не ведёт производство и не торгует, оно просто держит активы группы, но именно его прибыль теперь стала главным якорем для дивидендной истории.
Новая дивполитика, принятая в марте, перевернула всё с ног на голову . Раньше для выплат требовались и МСФО, и положительный операционный денежный поток. Теперь же достаточно чистой прибыли по РСБУ — и она есть, да ещё с гигантским запасом. Нераспределёнка на конец июня составила 1,15 млрд, так что база для распределения уже сформирована. И если долговая нагрузка группы останется ниже единицы, на дивиденды уйдёт минимум половина скорректированной чистой прибыли. А по итогам 2025 года ND/EBITDA был на уровне 1,65х — почти у цели.
Группа в целом тоже растёт бешеными темпами: выручка за прошлый год прибавила 75%, чистая прибыль — 149% . Это при том, что весь фармрынок в стране рос в лучшем случае на 15%. Основные драйверы — эндокринология и онкология, где спрос не просто стабилен, а растёт десятилетиями. Собственные разработки, импортозамещение, господдержка — вот формула успеха.
Моё мнение: цифры впечатляют, но стоит помнить о волатильности. Бумага может штормить, как и любой быстрорастущий актив. Однако фундаментально история выглядит очень крепко, особенно на фоне смены дивполитики. Риски есть, но они скорее связаны с общей рыночной конъюнктурой, чем с самой компанией. Я бы не стал торопиться с выводами, но присмотреться точно стоит.
🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅
❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
PR
PRMD
368,85 ₽
+1,64%
HedgeMaster
вчера в 1:10
📉 : квартальный спад, но есть нюансы
Смотрю на свежие цифры по Норникелю и вижу классическую историю с плановыми ремонтами. Во втором квартале выпустили 43,28 тысячи тонн никеля — это на 4% меньше прошлогодних 45 тысяч . За полугодие тоже просадка на 2%, до 85 тысяч тонн . Причина банальная — капитальный ремонт обеднительной печи на Надеждинском металлургическом заводе, плюс высокая база прошлого года . Но любопытно другое — ремонт завершили досрочно, и впервые ключевые элементы печи спроектировали и изготовили сами, без импорта . Это важный сигнал.
А вот что действительно интересно — квартальная динамика. По сравнению с первым кварталом производство никеля выросло на 4%, а меди вообще на 6% . То есть негативный тренд уже начал разворачиваться. Медь за квартал показала 104,4 тысячи тонн, почти как год назад . Но вот металлы платиновой группы просели серьёзнее — палладий на 10% за квартал, платина на 6,5% . Связывают с изменением структуры перерабатываемого сырья.
Главное для меня — компания подтвердила годовой прогноз: 193-203 тысячи тонн никеля и 336-356 тысяч тонн меди . Это значит, что во втором полугодии объёмы должны восстановиться. Многие аналитики уже отмечают, что текущие высокие цены на медь и никель с лихвой перекроют операционный спад в финансовых результатах . Так что временное снижение выпуска — не драма, а скорее технический момент.
Моё мнение: на цифры по Норникелю стоит смотреть шире. Спад есть, но он закладывался, идёт по плану, а главное — компания справляется с ремонтами собственными силами. Плюс цены на металлы сейчас на хорошем уровне. Риски, конечно, остаются, особенно с учётом жёсткой денежно-кредитной политики и затрат на логистику, но фундаментально история выглядит устойчиво . Главное — не дёргаться на квартальных колебаниях.
🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅
❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!
GM
GMKN
113,74 ₽
+0,63%
HedgeMaster
вчера в 1:10
📈 : 48-кратный рост — это не шутки
Смотрю на отчетность Промомеда по РСБУ и глазам не верю. Чистая прибыль за первое полугодие 2026 года — 2,9 миллиарда рублей, а год назад было всего 61,5 миллиона. Рост в 48 раз — это даже не взлет, это какой-то гиперпрыжок . Причем компания-то сама по себе — холдинговая структура, она не торгует и не производит, просто консолидирует активы группы. Но именно ее прибыль теперь стала главным триггером для дивидендов.
Новая дивидендная политика, утвержденная в марте, кардинально меняет правила игры . Раньше нужно было смотреть на МСФО и операционный денежный поток, а теперь достаточно наличия чистой прибыли по РСБУ. На конец июня нераспределенка составила 1,15 млрд — база для выплат уже сформирована. И самое вкусное: если долговая нагрузка у группы ниже единицы, на дивиденды пойдет не меньше 50% скорректированной чистой прибыли. А по итогам 2025 года ND/EBITDA был на уровне 1,65х .
Кстати, по итогам прошлого года компания показала просто космические темпы: выручка выросла на 75%, а чистая прибыль — на 149% . Это при том, что рынок в целом рос всего на 12-15% . Компания бьет свои же прогнозы и улучшает маржинальность, что в фарме большая редкость. Основной драйвер — сегменты эндокринологии и онкологии, где спрос только растет десятилетиями .
Мое мнение: цифры впечатляют, но не забываем про волатильность. Акции могут штормить, как и любой быстрорастущий актив. Однако фундаментально история выглядит крепко — собственные разработки, импортозамещение, государственный приоритет. Главное — следить за долговой нагрузкой группы по МСФО, именно она будет определять размер дивидендов в будущем. Но первый шаг уже сделан, и он очень уверенный.
🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅
❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
PR
PRMD
368,85 ₽
+1,64%
HedgeMaster
вчера в 1:10
📈 : недооценка налицо, но рынок пока спит
Смотрю на цифры по Ленэнерго и понимаю — компания просто смешна по цене относительно своих же результатов. Выручка в 2025 году подскочила до 143 миллиардов, прибавив 16,5%, а первый квартал 2026 вообще выдал плюс 22% год к году. Чистая прибыль здесь вообще отдельная песня — 35 миллиардов в прошлом году, рост на 65%! Это не просто хороший отчёт, это рывок, который должен был бы привлечь толпу инвесторов, но почему-то не случилось.
Теперь смотрим на мультипликаторы — там самое интересное. P/E всего 3,83 при среднем историческом 4,3, EV/EBITDA почти на 20% ниже своей нормы, а PEG вообще 0,3, что классически считается зоной недооценки. Даже R0E и тот почти вровень со средним. Что ещё забавнее — долговая нагрузка смешная, 0,1 против среднего 1,3, то есть компания практически без плеча, а это огромный запас прочности. Единственное, где вижу отклонение — P/S почти втрое выше среднего, но на фоне остальных показателей это выглядит как локальный шум.
Прикидываю модель DCF — даёт справедливую цену в районе 370 рублей, а ожидаемая годовая доходность под 19%. Конечно, никто не гарантирует, что рынок переоценит бумагу завтра, но такой набор цифр редко встречается. Особенно на фоне роста выручки и прибыли с ускорением. Наверное, главный риск — это волатильность, потому что в энергетике сейчас всякое бывает, но фундаментально картина очень крепкая.
Я не люблю категоричных выводов, но здесь логика подсказывает, что бумагу просто игнорируют. Будут ли эти цифры реализованы в цене — вопрос терпения, но точка входа выглядит интересно на длинном горизонте. Главное — держать в уме, что любой актив может штормить, поэтому пересиживать коррекции нужно с холодной головой. Но фанатизма нет — просто вижу цифры и делаю свои выводы.
🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅
❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
LS
LSNGP
335,5 ₽
+2,09%
HedgeMaster
вчера в 1:09
🔋 : производство палладия заметно упало
Норникель отчитался по производству металлов за второй квартал, и цифры по палладию привлекли моё внимание. Компания выпустила 590 тысяч унций, что на 10% ниже прошлогоднего уровня. За полугодие падение ещё сильнее — 1,2 млн унций против 1,4 млн годом ранее, минус 14%. Платина тоже не радует: квартальный выпуск сократился на 6,5% до 145 тысяч унций, а за полугодие падение составило 16%.
Это подтверждает мои опасения по поводу операционной динамики. Снижение производства драгметаллов происходит на фоне волатильности цен и, вероятно, усложняющихся условий добычи. Ранее я уже говорил, что Норникель больше подходит для спекулятивных идей, чем для долгосрочных вложений, и эти цифры только укрепляют меня в этом мнении.
Кроме того, статистика за десять лет с доходностью 2,1% годовых и нестабильный дивидендный поток остаются для меня ключевыми сдерживающими факторами. В отличие от других секторов, где я вижу фундаментальный рост, здесь пока картина остаётся туманной.
🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅
❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!
GM
GMKN
113,74 ₽
+0,63%
HedgeMaster
27 июля в 13:57
📱 : цель 4800 на горизонте 10 месяцев
Смотрю на текущую оценку Яндекса и вижу классический случай несоответствия между фундаментальными показателями и ценой. За 2025 год выручка выросла на 32% до 1441 миллиарда, скорректированная EBITDA прибавила почти 50% до 280,8 миллиарда, а рентабельность достигла 19,5%. При этом акции опередили индекс Мосбиржи на 18,5%, но даже после этого роста они продолжают выглядеть недооценёнными.
Бизнес-модель остаётся одной из самых сильных на рынке: поиск остаётся лидером, райдтех продолжает наращивать долю, а облачные сервисы и финтех добавляют новые точки роста. Компания активно диверсифицирует выручку, снижая зависимость от одного сегмента, и это делает её более устойчивой к внешним шокам. Плюс менеджмент показывает способность одновременно инвестировать в будущее и улучшать операционную эффективность.
Целевой уровень в 4800 рублей на горизонте 10 месяцев выглядит достижимым, особенно если во втором полугодии сохранятся текущие темпы роста. Для этого не нужны какие-то сверхъестественные события — достаточно сохранения траектории и отсутствия серьёзных регуляторных сюрпризов. При текущей оценке потенциал роста составляет около 40% от сегодняшних уровней, и это один из самых понятных апсайдов в секторе.
Моё мнение — Яндекс остаётся одним из ключевых активов для российского портфеля, и текущие уровни выглядят привлекательными для входа с горизонтом до года. Риски связаны скорее с внешним фоном и геополитикой, чем с самим бизнесом. Если рынок останется спокойным, цель в 4800 может быть достигнута даже быстрее, но я бы закладывал именно 10 месяцев как комфортный срок для реализации этой идеи.
🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅
❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны
YD
YDEX
3 862,5 ₽
+2,63%
HedgeMaster
27 июля в 13:56
🧊 : отчёт без сюрпризов, но с намёком на второе полугодие
Смотрю на полугодовую отчётность НОВАТЭКа и вижу картину, которая в целом укладывается в ожидания рынка. Выручка прибавила 4% до 836 миллиардов, но нормализованная прибыль и EBITDA сократились на 9% — до 216 и 430 миллиардов соответственно. Операционные расходы подросли на 5%, и это логично на фоне инфляции и перестройки логистических цепочек. Основное давление оказали крепкий рубль, рост налогов и снижение объёмов реализации.
Но есть и позитивный нюанс: компания сохраняет чистую денежную позицию и положительный свободный денежный поток, что в текущих условиях дорогого стоит. При этом аналитики справедливо отмечают, что второе полугодие может оказаться сильнее благодаря лаговому эффекту от роста цен в долгосрочных СПГ-контрактах. Большая часть этих контрактов привязана к ценам на нефть, и этот эффект проявляется с задержкой.
По дивидендам за первое полугодие оценки разнятся, но в среднем рынок закладывает около 32,5 рубля на акцию при сохранении прошлогоднего коэффициента выплат, что даёт около 3,3% доходности к текущей цене. Это не та цифра, ради которой стоит заходить, но для тех, кто уже в бумаге, это приятный бонус. Гораздо важнее, что компания подтверждает устойчивость баланса и способность генерировать деньги даже в непростых условиях.
Моё мнение — НОВАТЭК остаётся одной из самых крепких историй в секторе с точки зрения финансовой устойчивости. Отчёт не дал поводов для пересмотра оценки, но и не разочаровал. Основной интерес будет связан с динамикой второго полугодия, особенно если рост цен на энергоносители начнёт отражаться в цифрах. Пока же я держу бумагу на контроле, но без спешки с пересмотром позиции.
🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅
❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!
NV
NVTK
1 004,3 ₽
+1,94%